您的位置: 旅游网 > 女人

紫光股份000938紫氣東來光復IT王者

发布时间:2019-11-08 23:19:04

紫光股份(000938)紫气东来 光复IT王者之风

报告摘要:

资产收购增添发展动力,进入快速成长轨道

紫光今年拟定向增发收购北京能通和融创天下100%的股权1)此次收购有助于公司改善收入结构,大幅提升盈利能力,IT 服务在毛利结构中的占比从过去不到20%有望提升至45%,带动公司进入高速成长轨道;2)通过资本运作,公司治理结构更加完善,高管普遍持股,提升管理层积极性此次收购基本以换股方式完成,代表能通和融创管理层看好公司长期发展;3)新增资产将补强公司IT 服务能力,晋升国内顶尖IT 服务厂商,并有望依托智慧城市建设实现跨越式发展

协同效应显着,助力开拓智慧城市等行业应用领域

紫光具备强大品牌和资源优势,与政府、公安等机构合作密切,是国家重点支持的IT 企业公司背靠清华控股,享有清华丰富的人脉资源以及巨额的国开行授信收购之后,能通和融创有望借助紫光的品牌和资源,发挥在云计算和移动互联技术上的领先优势,加快向智慧城市等行业应用领域拓展,实现爆发式增长

新一代安防、智慧交通业务有望实现爆发

我们看好具备以下三个优势的企业开展安防和智慧交通业务:1)首先要有深厚的客户资源,尤其是在安防投入重点区域,这是获取的订单的基础;2)其次,要有充沛的现金和强大的融资能力,这是拿单的前提条件;3)最后,还得有领先的平台及智能分析技术,这是拉开差距的关键紫光股份恰恰拥有这三大优势,因此我们十分看好公司开拓安防、智慧交通业务

借助智慧城市运营和移动互联,迈向平台型IT企业

IT 公司转型互联平台型IT 企业是大势所趋,也迫在眉睫而借助智慧城市运营实现向互联模式转型是一条可行之路,未来紫光股份通过建设和运营智慧城市云服务平台,以移动互联为出口,实现云平台对政府、企事业单位、社区和居民的全覆盖,有望开创智慧城市服务的新商业模式,并通过平台开放聚集更多商业伙伴,成为强大的平台型IT 企业

盈利预测和评级

预计公司2013/2014/2015 年的净利润分别为2.07/3.33/ 5.59 亿元,新增股本1.11 亿股后,总股本为3.17 亿股,预计公司 年eps 分别为0.65 元/1.05 元,对应PE 分别为30x/18x未来长期成长空间已经打开,给予“强烈推荐”评级

风险提示

智慧城市订单不达预期

腹泻可以用远大医药立可安吗
为什么金振口服液这么贵
肠道感染用远大医药立可安
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的